怎样质押加密货币

在传统金融领域，投资者可以通过多种方式产生收益，最常见的是投资债券。大多数购买者都可以保证在一段时间内获得固定的息票付款，其他购买者则获得可变金额的支付。

从功能上讲，加密货币的收益策略与购买债券类似，投资者锁定资产以获得大量支付回报。然而，这种付款的机制可能非常不同。赚取数字资产利息的方法有多种，在这篇文章中，我们将重点关注质押 —— 将加密资产作为质押品发布到网络的过程，以便有权将交易添加到区块链，并获得实物代币奖励。

权益证明是什么？

区块链由多台称为节点的计算机管理，所有者因添加和验证交易而获得补偿。所有节点必须就将新交易放在区块链上达成共识，节点运营商以本机货币支付报酬。不同的区块链以不同的方式补偿节点，这是一种强大且平等的共识机制，称为工作量证明（PoW），但比特币网络每天消耗大量能源，因此较新的区块链倾向于使用权益证明（PoS）。

使用PoS，节点所有者必须存入（或质押）指定数量的加密货币，才能验证交易。对于以太坊，需要32ETH。如果节点所有者的行为违背网络的利益，或不再与平台保持连接，则可能会失去其权益。共识机制严重依赖博弈论来确保区块链保持安全和去中心化。遵守规则会给你带来回报，违反规则会产生成本。

32ETH似乎是成为验证者的较高门槛，但额小投资者可以将加密货币出借或委托给成熟的运营商，以换取按比例分配的回报。一种较新的方法称为流动性质押，质押者将代币存入平台，平台支付质押收益，并为他们提供可自由交易或出借的原始代币的1:1副本。这使得Solana、Polygon、Cardano等主要PoS链的进入门槛几乎为零。

通常鼓励初学者首先将加密货币委托给现有验证器，以避免运行硬件和满足治理要求的复杂性。

质押回报

潜在验证者可能会问的第一个问题是：质押回报有多少？像stakerewards.com这样的网站可以帮助你快速查看质押加密货币的年化百分比，统计数据从区块链信息进行实时汇总。价格因区块链而异，可以低至1%，高至20%，具体取决于几个主要因素。

投资者应该将加密货币质押视为一种长期策略，而不是快速获得高收益的方法。过高的收益率可能是不可持续的，正如我们在TerraUSD/LUNA崩溃中看到的那样，这只不过是制造需求的脆弱的人为机制。一旦你选择PoS链，并对收益率感到满意，下一步就是开始质押，有三种方法：中心化交易所、区块链和流动质押衍生品平台。

在交易所质押

质押加密货币的最简单方法是通过交易所，币安、欧易、火币全球站等交易所允许用户质押某些数字资产。不要将他们与非交易所加密货币金融公司提供的贷款计划相混淆。值得指出的是，至少在美国，监管机构正在密切关注质押。美国证券交易委员会（SEC）最近与加密货币交易所Kraken达成和解，永久关闭其加密货币质押服务。

区块链质押

许多去中心化钱包允许用户直接在交易所进行质押。例如，在Solana的Phantom钱包上，用户可以选择赚取SOL，并查看验证者列表，其中包含委托者总数、验证者费用、质押总资产等信息。validator.app等网站会显示性能排名来帮助用户做出决定，投资者通常希望验证器能够提供低佣金、高稳定性和可靠的跟踪记录。

其他区块链网络的过程与此类似，投资者只需找到钱包或服务即可开始质押。Daedalus是卡尔达诺（Cardano）网络中流行的桌面钱包，允许用户质押ADA货币。Avalanche和Polygon拥有自己的钱包，质押过程是相同的，用户需要从选项列表中选择一个验证器，然后委托自己的代币以获得奖励。

流动性质押衍生品

当你进行质押时，加密货币会被锁定在智能合约中，并且在正式解除质押之前不可用。对于许多人来说，这可能不是一个问题，因为他们满足于坐等加密货币赚取收益。但是对于其他人来说，这是一个主要问题，因为他们无法使用这些加密货币作为去中心化金融（DeFi）借贷的抵押品。

流动性质押衍生品提供另一种选择。用户将加密货币质押在DeFi应用程序上，并收到可用于其他目的的收据代币。例如，在Lido流动性服务上质押ETH将为用户提供收益，并生成ETH代币（stETH）。如果你失去自己的stETH，就会失去自己在质押池中的份额。

凭借加密衍生品，像Lido和Rocket Pool这样的去中心化应用程序走在DeFi的前沿，但仍然存在风险。stETH的价格不与ETH挂钩，其巨大抛售压力导致2022年熊市中两种代币的价格错位。

风险

每一个产生收益的策略都会涉及风险。尽管债券被视为风险最低的资产类别之一，但如果发行人资不抵债，购买者将不再收到付款。

在加密货币世界中，如果委托给停止运行的验证器，用户将停止接收质押奖励。幸运的是，当发生这种情况时，你仍然可以取回自己的加密货币。如果验证器尝试批准欺诈性交易或犯下技术错误，例如使用一个身份运行两个节点，资产就会被削减，并且你会损失一定比例的加密货币。因此，找到具有良好记录和高稳定性的验证器至关重要。

总结

对于你的加密货币来说，最安全的做法是将其保存在未连接到互联网的硬件钱包（冷存储）中。然而，出于多种原因，质押是一种值得探索的策略。如果你是区块链的长期信徒，并且拥有大量代币，那么质押可能是让它们赚取利息的简单而有效的方式。

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