怎样选择最好的在线经纪商

现在是成为投资者的最佳时机：在线经纪商之间的竞争非常激烈，这意味着成本正在下降，服务正在增加。然而，由于对经纪商的需求如此之大，我们看到越来越多的新公司进入这个领域，希望利用散户投资者激增的机会。这可能使投资者难以找到适合自己的经纪商。

要想选择合适的经纪商，有很多因素需要考虑，最终决定取决于个人优先事项。一些投资者愿意为先进的平台支付更高的佣金费用；其他人则将交易成本放在首位。有些人可能倾向于坚持使用知名的大型金融机构；其他人可能更有兴趣筛选较小的经纪商，以便符合自己的个人需求。

无论你选择哪个经纪商，搜索通常都从同一个地方开始：了解自己的投资目标。

选择最好的在线经纪商

在筛选在线经纪商之前，请回答几个有关你的投资目标的问题。你希望投资几只个股吗？寻找长期退休基金？对日内交易或更高级的投资策略（例如期权）感兴趣？

了解自己感兴趣的投资类型后，你就可以开始根据以下几个因素评估经纪商，包括：

• 佣金
• 可靠性
• 最低存款
• 账户费用
• 定价和执行
• 工具、教育和功能
• 促销活动

查看你最常使用的金融工具的佣金

经纪商通常提供类似的投资选择菜单：股票、期权、共同基金、债券和交易所交易基金（ETF）。有些还会提供进入加密货币、期货交易和外汇交易市场的途径。

经纪商提供的金融工具决定两件事：你的投资需求是否得到满足，以及你将支付多少佣金。请特别注意与你的首选投资相关的佣金。

• 股票：一些经纪商仍然收取买卖股票的佣金，无论是每股还是每笔交易。然而，大多数经纪商现在不收取佣金
• 期权：期权交易通常会产生股票交易佣金，外加每份合约的费用，通常在$0.15~$1.50之间
• 共同基金：一些经纪商收取购买共同基金的费用。你可以选择提供无交易费的经纪商，以限制或完全避免共同基金交易成本
• ETF：ETF像股票一样交易，以股价购买，因此如果经纪商收取费用，则通常需要支付股票交易佣金。但许多经纪商提供一份免佣金ETF清单，如果你打算投资ETF，则应该寻找这些经纪商之一
• 加密货币：越来越多的经纪商开始提供对加密货币的访问，但是，请确保你了解与这些交易相关的风险和费用结构
• 债券：你可以使用无交易费共同基金和免佣金ETF，免费购买债券共同基金和ETF。经纪商可能会收取购买个人债券的费用，有最低和最高费用

寻找具有可靠记录的经纪商

市场上有各种各样的经纪商，有些已经存在了几十年，另一些则相对较新。这并不意味着新来者不值得信任 —— 如果他们为投资者处理交易，则会受到证券交易委员会的监管，并且也是自律机构的成员，例如金融业监管局。

以2021年初的GameStop交易狂潮为例。在那种情况下，我们看到许多券商以某种形式限制交易，这相当复杂，而且可能并非所有经纪商都统一，但简而言之，最大、最成熟的经纪商拥有足够的现金，保证客户的交易能够顺利执行 —— 这是监管机构要求的保证。然而，无法满足资本要求的经纪商不得不施加交易限制。

如果你担心这一点，则可能需要考虑投资一家大型机构。但是，如果你只需要一个简单的投资账户，并且像GameStop购买激增这样的事件不会对你的投资策略产生任何影响，那么精简的应用程序或较小的经纪商可能适合你。

注意账户最低限额

你可以找到许多没有最低账户限额的经纪商，但有些经纪商确实需要最低初始投资，而且可能超过$500。许多共同基金也有类似的最低投资要求，这意味着即使你能够使用少量资金开设账户，实际投资也可能很困难。

注意账户费用

你可能无法完全避免账户费用，但是可以将其降至最低。大多数经纪商会为转出资金或关闭账户收取费用。如果你要转移到另一家经纪商，新公司可能会报销转移费用，至少在一定限额内。

大多数其他费用都可以通过简单地选择不收费的经纪商，或退出额外服务来回避。需要注意的常见费用包括年费、账户闲置费、交易平台订阅费，以及研究或数据的费用。

查看定价和执行细则

现在，经纪商提供免费交易已经司空见惯，因此成本并不是一个重要的考虑因素。然而，对于希望以最佳价格（即使相差几美分）执行交易的活跃交易者而言，有争议的订单流支付方式、经纪商是否接受（以及收取多少）费用可能成为选择经纪业务的一个重要因素。

订单流支付

当你与经纪商进行交易时，经纪商可能会将交易发送给第三方做市商 —— 基本上是一家大型金融机构或银行，他们实际进行交易，连接买卖双方。做市商通过从卖方购买证券，然后转身将其以稍高的价格卖给另一个买方来赚钱，通常只相差几美分。但是，当大规模完成时，这可以为做市商带来大量收入。

经纪商发送尽可能多的交易，以符合做市商的最大利益。做市商可能愿意向经纪商支付费用，以便按照他们的方式来发送交易。如果经纪商接受这些付款，并将交易路由给付费做市商，则称经纪商接受订单流付款。

订单流支付好不好？

一些券商，例如Merrill Edge，宣扬他们不为订单流付费，强调做市商实际上是通过竞争来获得订单。然而，订单流支付的支持者认为，经纪商从做市商那里收到的付款使他们能够为散户投资者降低交易成本。

不为订单流付费的经纪商辩称，客户交易将以更好的价格执行，因为经纪商根据最佳可用价格安排交易。订单流支付系统的批评者说，这可能成为经纪商的利益冲突，他们可能会将交易发送给付费最高的做市商，即使这对交易者来说意味着更差的执行价格。

例如，在2020年，美国证券交易委员会（SEC）指控Robinhood虚报其订单流政策付款。Robinhood声称其执行质量与竞争对手相当或优于竞争对手，但SEC发现，Robinhood实际上提供了较差的交易价格，这在很大程度上是因为他们为订单流支付的费用异常高。SEC表示，在2015年至2018年期间，这些劣质价格总共使客户损失了3410万美元。

考虑工具、教育和功能

如果你是投资新手，请寻找提供免费教育资源的经纪公司，例如在线讲座、操作指南、视频教程、词汇表等等。

如果你有兴趣学习高级交易策略（例如期权），请务必研究经纪商在帮助客户了解风险方面的支持程度。这可能意味着随叫随到的支持团队、实时聊天功能，以及关于如何使用这些投资产品的清晰说明。

另一个值得关注的功能是零碎股票，让投资者可以按美元金额（而不是数量）购买股票或ETF。对于没有太多资金可用来投资，但希望建立多元化投资组合的投资者来说，购买零碎股票可能非常有用。

活跃交易者希望从经纪账户中获得更多收益。一些经纪商提供高度可定制的平台，其中包含深入的分析工具，或付费以访问额外的研究和数据。如果这些不是你需要的工具和资源类型，请避免支付额外费用。

利用促销活动

与许多公司一样，在线经纪商经常通过促销活动吸引新客户，例如存款赠金。然而，仅仅根据促销优惠来选择经纪商是不明智的，长期的高额佣金很容易抹去任何初始赠金。但如果你在两种选择之间徘徊，促销可能会影响你的交易方式。

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